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界面新闻记者 | 曾令俊

限制4月7日，A股42家上市银行中已有22家交出了2025年“得益单”。

界面新闻记者凭据年报败露的数据梳理，上市银行全体保管稳中向好花样，大部分银行不良贷款率较客岁保握牢固或达成好转，仅4家机构不良率出现小幅飞腾。

其中，不良率最高的是郑州银行（002936.SZ），为1.71%；最低的是无锡银行（600908.SH），仅为0.77%；青岛银行（002948.SZ）不良贷款率为0.97%同比下跌0.17个百分点，下跌幅度为已败露年报的上市银行之最。

“这响应出银行业在加大不良金钱责罚力度、丰富责罚法式方面获取了内容性进展。” 一位不良金钱责罚东谈主士在收受界面新闻记者采访时暗示，零碎是通过不良金钱证券化、批量转让等市集化时间，银行的风险出清后果澄澈提高。

干系词，在这份漂亮的“答卷”背后，一个禁绝冷漠的结构性隐忧正在表现：对公业务金钱质地握续改善，零卖贷款不良率却在悄然攀升，信用卡、破钞贷、按揭贷款三大鸿沟成为风险表露重心。

全体不良率多量下跌

从已败露年报来看，22家上市银行的金钱质地全体呈现优化的态势。

凭据广发证券银行业首席分析师倪军对22家A股银行的统计，国有大行、股份行、农商行2025年末不良率折柳为1.26%、1.19%、1.01%，较三季度末均有不同进度下跌。

算作银行业的“压舱石”，国有六大行明白尤为亮眼，均处于行业较低水平。除邮储银行（601658.SH） 外，工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）、缔造银行（601939.SH）、交通银行（601328.SH）5家银行全体不良贷款率均达成同比下跌，降幅和洽在0.02个百分点至0.03个百分点。

具体来看，工商银行、缔造银行不良率均为1.31%，交通银行1.28%、农业银行1.27%，中国银行1.23%，均保握在较低水平；邮储银行飞腾0.05个百分点。

股份制银行中，面前已败露年报的有招商银行（600036.SH）、吉利银行（000001.SZ）、兴业银行（601166.SH）等九家，其中民生银行（600016.SH）、兴业银行、光大银行（601818.SH）不良贷款率折柳微升0.02个百分点、0.01个百分点和0.02个百分点，其余六家不良率均较上年末有所下跌。比如，浦发银行（600000.SH）不良贷款率1.26%，较上年末下跌0.10个百分点，为近11年来最低水平。

区域性银行中，郑州银行、重庆银行（601963.SH）、张家港行（002839.SZ）等7家银行败露了不良率，除瑞丰银行微升0.02个百分点外，其余各家均与上年握平或下跌，全体变动幅度并不大。

在近期召开的2025年度事迹发布会上，界面新闻记者在意到，多家银行高管对金钱质地改善作出了积极评价。农业银行副行长林立则在事迹发布会上强调了风险治理的进犯性：“改日2—3年，交易银行的发展分水岭应该在于风险治理的才能。”

关于全体向好的态势，某股份制银行风险治理部崇拜东谈主告诉界面新闻记者，“2025年咱们花了很闲适气责罚存量不良金钱，核销和转让的力度齐是比年来最大的。同期，真钱三公新增贷款的质地把控也更严了，这平直体当今不良率的下跌上。”

比如，招商银行在年报中暗示，2025全年共责罚不良贷款661.88亿元，且应用多种路线化解风险金钱。其中，通例核销226.13亿元，不良金钱证券化342.32亿元，现款清收75.03亿元，通过抵债、转让、重组上迁、减免等其他花样责罚18.40亿元。

对公不良下跌澄澈

干系词，向好的全体数据背后，结构性的分化仍需警惕。

据广发证券分析师倪军分析，面前公布年报的22家上市银行2025年对公不良率较上年末下跌0.14个百分点至1.07%，其中，广义基建、批发零卖业、制造业等行业不良率降幅较大。

六大行的数据更为直不雅：工商银行对公金钱质地握续改善，不良率降至1.36%，较2024年下跌22个基点；农业银行对公贷款不良率1.37%，同比下跌21个基点；缔造银行公司类贷款不良率1.53%，同比下跌12个基点。

对公房地产贷款仍是一块难啃的“硬骨头”。数据骄贵，2025年交易银行对公房地产贷款不良率依旧偏高，且呈现“南北极分化”态势。

以郑州银行为例，开云体育app官方最新版其房地产业不良率从2024年的9.55%降至2025年的5.11%，降幅达4.44个百分点；民生银行房地产业不良总和也由166.9亿元大幅下跌至117.4亿元，不良率由5.01%下跌至3.61%。

但另一方面，重庆银行、工商银行却濒临房地产业不良率昂首的压力，折柳飞腾了2.12个百分点和0.4个百分点。

中国银行副行长武剑暗示：“对公方面，房地产行业仍然是面前境内新发生不良的第一大行业，但风险如故迟缓出清，同比如故呈下跌趋势。”

数据骄贵，中行房地产业不良贷款率4.94%，较上年末下跌0.57个百分点。武剑以为，房地产市集刻下仍然处在深度退换期，跟着国度一揽子增量计谋的落地滚动，房地产市集有望迟缓止跌回稳，瞻望中行开辟贷款的金钱质地压力有望络续2024年角落改善的趋势。

“对公业务的问题主要和洽在房地产鸿沟，固然全体风险在出清，但不同银行之间的分化颠倒澄澈。”一位券商银行业首席分析师对界面新闻记者说，“化债计谋的推动对基建类贷款变成了有劲支握，但房地产行业的深度退换仍在握续，部分区域性银行和个别大行的涉房贷款风险仍需高度柔软。”

某股份制银行对公业务东谈主士对界面新闻记者说，制造业中长久贷款需求回暖，优质客群的风险明白清爽，成为对公金钱质地改善的进犯支握。

零卖质地全线承压

与对公业务变成显然对比的是，零卖贷款的金钱质地正濒临较大压力，个贷不良率下跌的仅二家，折柳为吉利银行、浦发银行。

据倪军团队测算，限制2025年末，A股22家已败露事迹的上市银行零卖信贷不良率较年头飞腾0.24个百分点至1.71%，其中信用卡、破钞贷、按揭不良率折柳飞腾0.12个百分点、0.10个百分点、0.07个百分点。

更直不雅的数据骄贵，2025年国有六大行零卖贷款不良率沿路飞腾，且飞腾幅度和洽在0.13至0.50个百分点。以工商银行为例，其个东谈主贷款不良贷款率飞腾0.43个百分点，个东谈主住房贷款不良率从0.73%飞腾至1.06%，个东谈主破钞贷款不良率从2.39%飞腾至2.58%。

交通银行通常承压澄澈，个贷不良率升至1.58%，较上年末飞腾0.5个百分点，年末零卖贷款不良率环比飞腾16个基点，房贷、见识贷、破钞贷不良率均有飞腾。

“零卖之王”招商银行也未能避免，个贷不良率升至1.06%，较上年末飞腾0.1个百分点。其中，小微贷款不良率从2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，个东谈主房贷不良率由2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%。

面对零卖不良率上行的压力，工商银行副行长王景武在该行2025年度事迹发布会上坦言，比年来在经济结构转型、房地产市集退换、阶段性供需欠均衡等多重身分影响下，交易银行的个东谈主贷款不良率短期上行。

他还流露，为疏忽市集变化，工商银行已确立个东谈主信贷业务部，达成个贷业务集约化、专科化见识，“面前工商银行个东谈主贷款劣变飞腾的势头已有所放缓。”

招商银行首席风险官徐明杰的预判更为审慎："2026年，零卖信贷市集的风险仍然处在飞腾期，信用卡金钱质地也存在一定压力，招商银行也会遴荐积极的步履约束零卖信贷的风险，保证零卖信贷质地基本可控。"

某股份制银行零卖部门东谈主士对界面新闻记者暗示：“说真话，2025年零卖这块压力如实不小。房贷这块，房价握续退换，部分客户月供压力大，断供风险飞腾；破钞贷和信用卡，主如果住户收入预期不稳，还款才能有所下跌。但咱们也在积极疏忽，一方面收紧授信圭臬，另一方面加大催收和核销力度，瞻望2026年情况会迟缓企稳。”

"零卖信贷风险的表露有一定的滞后性开云体育app，刻下的不良率飞腾仅仅前期风险积贮的收尾，风险拐点的出现仍需时日。" 上述券商银行业首席分析师对界面新闻记者说。

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